{"id":69904,"date":"2026-03-09T04:01:27","date_gmt":"2026-03-09T04:01:27","guid":{"rendered":"https:\/\/immo.lecourrier.es\/index.php\/2026\/03\/09\/comment-la-nouvelle-taxe-bancaire-affectera-vos-depots-hypotheques-et-actions-2\/"},"modified":"2026-04-20T01:18:51","modified_gmt":"2026-04-20T01:18:51","slug":"comment-la-nouvelle-taxe-bancaire-affectera-vos-depots-hypotheques-et-actions-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/immo.lecourrier.es\/index.php\/2026\/03\/09\/comment-la-nouvelle-taxe-bancaire-affectera-vos-depots-hypotheques-et-actions-2\/","title":{"rendered":"Comment la nouvelle taxe bancaire affectera vos d\u00e9p\u00f4ts, hypoth\u00e8ques et actions ?"},"content":{"rendered":"

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Le secteur retardera le plus longtemps possible le retour \u00e0 la r\u00e9mun\u00e9ration traditionnelle de l’\u00e9pargne\u2026<\/em><\/p>\n

Antonio Mart\u00ednez, Idealista\/news, 3 ao\u00fbt 2022<\/p>\n

Au vu de la saison des r\u00e9sultats des grandes banques espagnoles qui vient de s’achever, il est clair que la taxe par laquelle le gouvernement veut collecter 3 milliards d’euros aupr\u00e8s du secteur financier espagnol entre 2022 et 2023 aura des effets collat\u00e9raux pour les citoyens. Si ce n’est pas par action parce que le gouvernement emp\u00eache effectivement les banques de r\u00e9percuter l’impact de la taxe sur les clients par le biais des commissions, ce sera par omission.<\/p>\n

Il existe trois grands fronts qui touchent directement les citoyens ordinaires : la r\u00e9mun\u00e9ration de l’\u00e9pargne, le financement de la consommation et du logement, et les march\u00e9s financiers. Ces derniers jours, les banquiers, les superviseurs et les analystes ont fourni des indices juteux sur la fa\u00e7on dont la taxe pourrait affecter ces trois segments majeurs.<\/p>\n

R\u00e9mun\u00e9ration des d\u00e9p\u00f4ts<\/strong><\/h3>\n

“Nous serons les derniers \u00e0 payer pour les d\u00e9p\u00f4ts”. Cette phrase a \u00e9t\u00e9 prononc\u00e9e par un cadre sup\u00e9rieur de la CaixaBank en mai dernier. \u00c0 cette \u00e9poque, les taux d’int\u00e9r\u00eat avaient d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 augmenter fortement en Europe, l’inflation faisait rage et la guerre en Ukraine s’\u00e9ternisait. Mais il n’y avait aucun signe d’une \u00e9ventuelle taxe bancaire.<\/p>\n

Plus de deux mois plus tard, les grandes banques espagnoles concern\u00e9es par la taxe – Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter, Unicaja, Kutxabank, Abanca et Cajamar – ont toujours les mains compl\u00e8tement ferm\u00e9es. Aucune de ces entit\u00e9s ne r\u00e9mun\u00e8re les d\u00e9p\u00f4ts croissants de leurs clients. Actuellement, les Espagnols ont 994,9 milliards d’euros dans ces produits, pour lesquels ils re\u00e7oivent un rendement moyen d\u00e9risoire de 0,06 %.<\/p>\n

Tout porte \u00e0 croire que le d\u00e9collage sera lent parce que les grandes banques espagnoles sont bien pourvues en liquidit\u00e9s et qu’elles ne semblent pas pr\u00eates \u00e0 sacrifier leurs marges. Lors de la pr\u00e9sentation des comptes du premier semestre, le PDG de Santander, Jos\u00e9 Antonio \u00c1lvarez, a assur\u00e9 que “nous n’en sommes pas encore l\u00e0”, en r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la possibilit\u00e9 de commencer \u00e0 r\u00e9mun\u00e9rer les d\u00e9p\u00f4ts. Il s’est limit\u00e9 \u00e0 parler d’une “certaine r\u00e9mun\u00e9ration” avec la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat en Europe.<\/p>\n

Selon des sources du secteur, dans le sc\u00e9nario d’incertitude et d’ins\u00e9curit\u00e9 juridique pos\u00e9 par la taxe, les grandes banques espagnoles retarderont le plus longtemps possible la sortie des taux z\u00e9ro sur les d\u00e9p\u00f4ts. Ce sont les banques \u00e9trang\u00e8res – qui paient d\u00e9j\u00e0 plus de 2 % de TAEG \u00e0 2, 3 et 5 ans – et certaines banques espagnoles de taille moyenne qui supportent le poids de la r\u00e9mun\u00e9ration suppl\u00e9mentaire sur le march\u00e9 national.<\/p>\n

Hypoth\u00e8ques et cr\u00e9dit \u00e0 la consommation<\/strong><\/h3>\n

Selon les calculs de Morgan Stanley, l’imp\u00f4t aura un impact de 11 \u00e0 15 % sur les b\u00e9n\u00e9fices des banques nationales et de 3 \u00e0 4 % sur ceux des deux grandes banques, Santander et BBVA. Il reste \u00e0 voir dans quelle mesure elle sera compens\u00e9e par la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat – le march\u00e9 parie qu’ils atteindront 1,5 % dans la zone euro d’ici la fin de l’ann\u00e9e – mais les institutions financi\u00e8res adopteront une position d\u00e9fensive.<\/p>\n

Lors de la pr\u00e9sentation des r\u00e9sultats, les banques ont co\u00efncid\u00e9 pour qualifier la taxe d’injuste et de contre-productive. Deux adjectifs qui, appliqu\u00e9s \u00e0 l’\u00e9conomie r\u00e9elle, pourraient avoir un impact sur la capacit\u00e9 de financement des citoyens. En d’autres termes, le cr\u00e9dit \u00e0 la consommation et les pr\u00eats hypoth\u00e9caires pourraient devenir plus chers et moins abondants.<\/p>\n

Santander estime la r\u00e9duction totale du cr\u00e9dit dans le secteur \u00e0 50 milliards d’euros, soit l’\u00e9quivalent des 3 milliards d’euros de la taxe. La v\u00e9rit\u00e9 est que l’annonce de la taxe intervient \u00e0 un moment o\u00f9 les prix des pr\u00eats \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 en hausse. Ceux des pr\u00eats hypoth\u00e9caires se sont adapt\u00e9s aux imposantes hausses des taux de r\u00e9f\u00e9rence et ceux des pr\u00eats \u00e0 la consommation sont aux niveaux les plus \u00e9lev\u00e9s depuis 2019.<\/p>\n

Selon les donn\u00e9es de la Banque d’Espagne, jusqu’en mai, le TAEG moyen des derni\u00e8res transactions hypoth\u00e9caires s’\u00e9levait \u00e0 1,77 %, soit 18 % de plus qu’au d\u00e9but de l’ann\u00e9e. Et les pr\u00eats \u00e0 la consommation ont bondi de 5 %, passant de 7,30 % \u00e0 7,69 % jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent en 2022.<\/p>\n

La Banque d’Espagne s’attend \u00e0 ce que les taux d’int\u00e9r\u00eat d\u00e9biteurs continuent \u00e0 augmenter dans les mois \u00e0 venir, dans un processus qui pourrait acc\u00e9l\u00e9rer la mise en \u0153uvre du taux. Par exemple, les banques espagnoles ont actuellement les taux hypoth\u00e9caires les plus comp\u00e9titifs d’Europe. Elle dispose donc d’une certaine marge de man\u0153uvre pour resserrer un peu l’\u00e9tau et prot\u00e9ger sa marge.<\/p>\n

Sous surveillance en bourse<\/strong><\/h3>\n

Les chiffres ne pourraient pas \u00eatre plus \u00e9loquents. Les banques espagnoles ont perdu plus de 7,5 % de leur valeur boursi\u00e8re en juillet, alors que dans la m\u00eame p\u00e9riode, la moyenne des grandes banques europ\u00e9ennes n’a pratiquement pas boug\u00e9. Le secteur financier espagnol est donc sous haute surveillance. Les analystes et les gestionnaires refont leurs \u00e9valuations apr\u00e8s l’annonce de la taxe, et adoptent une position tr\u00e8s d\u00e9fensive. Le 12 juillet, lorsque le gouvernement a annonc\u00e9 cette taxe, le secteur bancaire a perdu plus de 5 milliards d’euros en valeur boursi\u00e8re.<\/p>\n

Par cons\u00e9quent, le premier impact majeur concerne les actionnaires des banques. Les cinq grandes banques cot\u00e9es en bourse comptent environ 6 millions d’actionnaires, dont la grande majorit\u00e9 sont des particuliers. Depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e, le secteur a d\u00e9j\u00e0 perdu pr\u00e8s de 8 % de sa valeur. L’avenir est d\u00e9sormais impr\u00e9visible, m\u00eame si la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat dans la zone euro devrait g\u00e9n\u00e9rer quelques vents arri\u00e8re pour un secteur bancaire espagnol th\u00e9oriquement attractif en termes de valorisation boursi\u00e8re.<\/p>\n

L’une des cl\u00e9s maintenant sera de d\u00e9terminer si les politiques de dividendes du secteur sont durables. Les banques n’ont pas tard\u00e9 \u00e0 r\u00e9affirmer leurs paiements, et m\u00eame BBVA a exprim\u00e9 sa confiance dans sa capacit\u00e9 \u00e0 am\u00e9liorer son b\u00e9n\u00e9fice par action cette ann\u00e9e. En tout cas, l’incertitude est \u00e0 son comble. “Nous percevons \u00e9galement qu’il y a toujours la crainte sur le march\u00e9 que la taxe ne soit pas aussi temporaire qu’elle est cens\u00e9e l’\u00eatre”, indiquent les analystes d’Autonomous. L’avenir de la banque en bourse promet donc des \u00e9motions fortes.<\/p>\n

Source Idealista\/news<\/a><\/p>\n

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