Les conseils d\u2019administration de Colonial et Axiare ont donn\u00e9 leur approbation \u00e0 l\u2019OPA pour cr\u00e9er un g\u00e9ant de l\u2019immobilier. Le portefeuille du nouveau g\u00e9ant immobilier atteindra 11 100 millions d\u2019euros. Les actionnaires des deux soci\u00e9t\u00e9s doivent encore se prononcer.<\/p>\n
C<\/span>olonial a offert un \u00e9change de 1,8554 actions pour Axiare contre sa participation \u00e0 100 % dans Axiare. La prime est de 5 % par rapport au prix du 11 avril, \u00e0 16,72 euros par titre. Tant JP Morgan, du c\u00f4t\u00e9 de Colonial, que Cr\u00e9dit Suisse, pour Axiare, ont pr\u00e9par\u00e9 deux rapports favorables \u00e0 la transaction, assurant que l\u2019\u00e9change d\u2019actions est \u00ab\u00a0raisonnable\u00a0\u00bb, selon ce qui a \u00e9t\u00e9 communiqu\u00e9 \u00e0 La Commission nationale du march\u00e9 des valeurs.<\/p>\n La fusion aura lieu \u00e0 partir du mois de juin, avec la dissolution d\u2019Axiare, dont les actifs iront \u00e0 Colonial. Le march\u00e9 donne pour acquis l\u2019approbation des actionnaires pour la reprise, d\u2019autant plus quand Axiare augmente d\u20191,3 % sur le march\u00e9 boursier alors que Colonial chute de 2 %.<\/p>\n Colonial contr\u00f4le d\u00e9j\u00e0 86,8 % d\u2019Axiare, l\u2019op\u00e9ration ne se fera donc que sur le reste du capital toujours cot\u00e9 en bourse. La fusion vise \u00e0 consolider la premi\u00e8re position sur le march\u00e9 des bureaux \u00ab\u00a0prime\u00a0\u00bb – les meilleurs emplacements, espaces et finalement les plus recherch\u00e9s, tout en r\u00e9duisant la structure de l\u2019entreprise.<\/p>\n \u00ab\u00a0L\u2019objectif de la fusion envisag\u00e9e pour Colonial est de r\u00e9pondre aux d\u00e9fis du secteur immobilier actuel en renfor\u00e7ant la position concurrentielle, en augmentant la dimension et l\u2019efficacit\u00e9 des activit\u00e9s espagnoles du Groupe Colonial et en am\u00e9liorant la rentabilit\u00e9 de ses projets et investissements. En ce sens, Colonial et Axiare d\u00e9veloppent toutes deux des activit\u00e9s hautement sp\u00e9cialis\u00e9es dans un m\u00eame secteur (bureaux \u00ab\u00a0prime\u00a0\u00bb), leur int\u00e9gration dans une seule entreprise devrait g\u00e9n\u00e9rer des synergies importantes, en plus d\u2019une r\u00e9duction des co\u00fbts op\u00e9rationnels et fonctionnels. De m\u00eame, la dette d\u2019Axiare pourrait b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019une am\u00e9lioration de sa qualit\u00e9 de cr\u00e9dit en faisant partie d\u2019un groupe avec une note de cr\u00e9dit \u00ab\u00a0Investment Grade\u00a0\u00bb, souligne Colonial, qui note\u00a0: \u00ab\u00a0Cela permettra \u00e0 Colonial de consolider son leadership dans les bureaux \u00ab\u00a0prime\u00a0\u00bb en Espagne, avoir une plus grande place et la liquidit\u00e9 sur les march\u00e9s de capitaux, et ainsi faire \u00e9merger des synergies op\u00e9rationnelles et financi\u00e8res.\u00a0\u00bb<\/p>\n Le portefeuille d\u2019actifs de la nouvelle soci\u00e9t\u00e9 c\u00f4toiera les grandes entreprises du secteur, telles que Merlin Properties. Colonial dispose d\u2019un portefeuille de 9,282 millions d\u2019euros, auxquels il faut ajouter 1,797 million de centres commerciaux et logistiques Axiare. De m\u00eame, la vente d\u2019actifs non strat\u00e9giques n\u2019est pas exclue.<\/p>\n