L’op\u00e9ration, qui repose sur un \u00e9change d’actions et n\u00e9cessite des autorisations, donnerait naissance \u00e0 la plus grande banque d’Espagne et \u00e0 la 3\u00e8me de la zone euro.<\/p>\n
Le conseil d’administration de BBVA a d\u00e9cid\u00e9 de lancer une offre publique d’achat hostile sur 100 % des actions de Banco Sabadell, suite au rejet par la banque d’une proposition amicale, \u00e0 raison d’une nouvelle action pour 4,83 actions Sabadell, selon la d\u00e9claration de la soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 la Commission espagnole des valeurs mobili\u00e8res et des changes (CNMV).<\/p>\n
Le prix \u00e9quivalent de la contrepartie en esp\u00e8ces est de 2,12\u20ac par action de la banque catalane.<\/p>\n
Le conseil d’administration de BBVA a \u00e9galement d\u00e9cid\u00e9 de convoquer une assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires pour d\u00e9cider de l’\u00e9mission de nouvelles actions pour le montant n\u00e9cessaire \u00e0 la couverture totale de l’\u00e9change.<\/p>\n
La prise de contr\u00f4le de Sabadell par BBVA est soumise \u00e0 l’obligation de notification pr\u00e9alable \u00e0 la Banque d’Espagne et \u00e0 l’obtention de la non-opposition de la Banque centrale europ\u00e9enne. En outre, la fusion serait soumise \u00e0 l’obtention des autorisations ou des d\u00e9clarations de non-opposition pertinentes des autorit\u00e9s de surveillance comp\u00e9tentes (en particulier, l’autorisation du chef du minist\u00e8re de l’\u00e9conomie, du commerce et de l’entreprise) et des autorit\u00e9s de la concurrence comp\u00e9tentes (en particulier, la Commission nationale des march\u00e9s et de la concurrence).<\/p>\n
L’offre initiale de l’entit\u00e9 dirig\u00e9e par Carlos Torres valorisait Sabadell \u00e0 environ 11 milliards d’euros. Cependant, le conseil d’administration de Sabadell l’a rejet\u00e9e, estimant que la banque peut cr\u00e9er une plus grande valeur actionnariale en restant seule. Il a d\u00e9clar\u00e9 qu’il s’agissait d’une proposition \u00ab non sollicit\u00e9e, indicative et conditionnelle \u00bb.<\/p>\n
Ce n’est pas la premi\u00e8re fois que les deux banques envisagent une telle op\u00e9ration. En 2020, BBVA et Sabadell ont \u00e9tudi\u00e9 une fusion, qu’elles ont finalement rejet\u00e9e parce qu’elles n’\u00e9taient pas parvenues \u00e0 un accord sur le ratio d’\u00e9change d’actions.<\/p>\n
La plus grande banque d’Espagne<\/p>\n
La banque issue de la fusion de BBVA et de Banco Sabadell d\u00e9passerait CaixaBank en tant que premi\u00e8re banque d’Espagne, sans tenir compte des activit\u00e9s \u00e0 l’\u00e9tranger, selon les donn\u00e9es de bilan des institutions financi\u00e8res compil\u00e9es par l’agence Europa Press.<\/p>\n
Avec les donn\u00e9es de fin mars, la banque fusionn\u00e9e aurait un actif total en Espagne de 688 363 millions d’euros, ce qui la placerait devant CaixaBank, qui a cl\u00f4tur\u00e9 le trimestre avec 613 457 millions d’euros. Santander est plus loin derri\u00e8re, avec 468 807 millions d’euros d’actifs en Espagne.<\/p>\n
Cependant, pour les autres indicateurs et variables, CaixaBank conserverait de justesse la premi\u00e8re place. Par exemple, si l’on ne consid\u00e8re pas le total des actifs mais les pr\u00eats \u00e0 la client\u00e8le, CaixaBank cl\u00f4ture le mois de mars avec 344 697 millions d’euros, alors que les bilans de BBVA et Sabadell totalisent des pr\u00eats \u00e0 la client\u00e8le de 327 353 millions d’euros.<\/p>\n
En ce qui concerne les d\u00e9p\u00f4ts, CaixaBank resterait le \u00ab gardien de l’\u00e9pargne des Espagnols \u00bb, avec 402 544 millions d’euros, contre 395 902 millions d’euros pour BBVA-Sabadell. Santander resterait en dessous de ces deux indicateurs, avec 245 231 millions d’euros de pr\u00eats \u00e0 la client\u00e8le et 319 431 millions d’euros de d\u00e9p\u00f4ts.<\/p>\n
\u00c0 la fin du premier trimestre de l’ann\u00e9e, CaixaBank comptait 4 161 agences, tandis que la future banque fusionn\u00e9e en avait 3 084 : 1 881 pour BBVA et 1 203 pour Banco Sabadell. En ce qui concerne le nombre d’employ\u00e9s, CaixaBank a termin\u00e9 le mois dernier avec un effectif de 45 005 personnes, tandis que BBVA et Sabadell comptaient 41 634 employ\u00e9s en Espagne.<\/p>\n
Le march\u00e9 verrait \u00e9galement l’\u00e9mergence d’un nouveau g\u00e9ant europ\u00e9en, puisque la capitalisation combin\u00e9e des deux entit\u00e9s s’\u00e9l\u00e8verait mardi \u00e0 environ 73,2 milliards d’euros. Cela ferait de BBVA-Sabadell la troisi\u00e8me banque de la zone euro, derri\u00e8re BNP Paribas (77,6 milliards) et Banco Santander (74,3 milliards).<\/p>\n
L’entit\u00e9 r\u00e9sultant de la fusion, comme l’a expliqu\u00e9 BBVA lors de la pr\u00e9sentation de la proposition amicale, aurait un des si\u00e8ges op\u00e9rationnels du groupe en Catalogne, qui serait \u00e9tabli dans le centre corporatif de Banco Sabadell \u00e0 Sant Cugat.<\/p>\n
La raison sociale et la marque seraient celles de BBVA, bien que l’utilisation de la marque Banco Sabadell puisse \u00eatre maintenue, ainsi que la marque BBVA, dans les r\u00e9gions ou les activit\u00e9s dans lesquelles elle pourrait avoir un int\u00e9r\u00eat commercial pertinent, comme l’explique la lettre.<\/p>\n
L’offre initiale de BBVA proposait l’incorporation de trois membres de Sabadell en tant qu’administrateurs non ex\u00e9cutifs au conseil d’administration de BBVA. En outre, l’un d’entre eux serait propos\u00e9 comme vice-pr\u00e9sident.<\/p>\n
La banque a \u00e9galement estim\u00e9 des \u00e9conomies de co\u00fbts de 850 millions d’euros et des co\u00fbts de restructuration d’environ 1,45 milliard d’euros, ce qui aurait un impact de 30 points de base sur le ratio CET1.<\/p>\n